近(jìn)期(qī)市场风(fēng)向变(biàn)动(dòng)，北向资金(jīn)调(diào)仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也(yě)纷(fēn)纷行动。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗舰基(jī)金同时(shí)大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距(jù)离(lí)，但部分资金开始(shǐ)行动。透露(lù)什(shén)么(me)信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同(tóng)时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物。4月，基(jī)金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际(jì)精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下另(lìng)一只旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)也加仓宁德时(shí)代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美(měi)团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗下三(sān)大(dà)旗舰基(jī)金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大(dà)中华(huá)和施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)中国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基金(jīn)材料中(zhōng)并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不(bù)过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的(de)看重是一以贯之的(de)。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题(tí)。一是电动(dòng)车(chē)供应链；二是技术自主可控(kòng)；三是(shì)医疗(liáo)健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的(de)脱碳行动(dòng)变得越来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的(de)一个方(fāng)面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重(zhòng)要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链(liàn)的(de)供应方面是全(quán)球的领(lǐng)导者(zhě)，同(tóng)时中国对成品车(chē)辆的需求方面也占(zhàn)据重要(yào)地(dì)位。可能很多人不知道(dào)的是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电动汽车(chē)中，57％是在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造之外，中国(guó)也是全(quán)球电动(dòng)车基础设施最完善的国家之(zhī)一(yī)。以充电桩为例，中国平均一(yī)个(gè)公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是(shì)28。来源：施罗(luó)德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有许多公司正在(zài)在各自(zì)的(de)领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例，它(tā)是电(diàn)动(dòng)汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组件的生产商。该(gāi)公(gōng)司在空(kōng)调(diào)阀行(xíng)业全球市(shì)场占有约60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特(tè)、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份额——在法规的支持下，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰基金(jīn)安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中(zhōng)国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓(cāng)股逐一(yī)加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的(de)就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽协(xié)（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国(guó)动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源(yuán)汽(qì)车(chē)市场共计(jì)36家动力电池企业实现装车(chē)配套(tào)，较(jiào)去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动力电(diàn)池企(qǐ)业动力(lì)电池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电池产业创新联盟数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂(fēng)巢(cháo)能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电池行业(yè)的龙头企业(yè)，宁(níng)德(dé)时代于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增(zēng)速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资金净流出较(jiào)多的个股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德(dé)时代所处(chù)的位置是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇(yù)一是电(diàn)动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地(dì)选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安全性、生(shēng)命周期(qī)和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展与政府的脱碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何(hé)通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可能是(shì)错(cuò)的(de)。例如，若未来(lái)新的(de)电池技术(shù)出现，宁德(dé)时代(dài)的竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)不复。随着电池(chí)成本下(xià)降，宁(níng)德(dé)时代若不(bù)能(néng)保持利润率。宁德时代和(hé)电(diàn)动车厂商的关系若不能(néng)维系。这些因(yīn)素都会影响(xiǎng)柏基对于(yú)宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的(de)外资都在(zài)加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测(cè)、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互(hù)联网或(huò)者食品饮(yǐn)料也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山(shān)软件、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

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